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超预期!光伏指数大涨1.73%通威股份(600438.SH)发布涨价通知电池环节处于周期向上

2022-10-22 23:03:56 4803

摘要:今日光伏概念延续强势。截至收盘,指数大涨1.73%,其中爱旭股份(600732.SH)涨停,上机数控(603185.SH)、通威股份(600438.SH)、阳光电源(300274.SZ)、特变电工(600089.SH)等涨幅居前。消息面上,...

今日光伏概念延续强势。截至收盘,指数大涨1.73%,其中爱旭股份(600732.SH)涨停,上机数控(603185.SH)、通威股份(600438.SH)、阳光电源(300274.SZ)、特变电工(600089.SH)等涨幅居前。

消息面上,5月30日国家发改委、国家能源局联合下发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,重申了到2030年风光发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标。

同日,全球电池片巨头通威股份发布涨价通知,与4月28日报价相比,166mm电池价格上涨0.02元/W,达到1.16元/W。182电池价格也上涨0.01元/W,达到1.19元/W。

国泰君安证券认为,本次电池超预期的涨价动作,并非是对硅片涨价的传导。其中,PERC电池片尤其是大尺寸PERC电池片可能已经成为行业内的短板环节,主要原因在于市场自2020年起进入对新电池技术的持续预期当中,客观上使得光伏企业放缓了对PERC等电池产能的投入。根据PVinfolink统计,大尺寸电池产能截至2021年底为266GW,在22年全年预计产出290GW电池片的预期下,产能已经略显不足。

回顾2021年,电池环节是压力较大的一年。

据CPIA,2021年国内电池片产量198GW,预计全球产量在220GW左右,而2020年底,全球电池片产能达到249.4GW,2021年底预计达到330GW以上,折算开工率仅六七成左右,相较于硅料环节的超产,电池片环节面临供给过剩的问题,导致本就格局相对分散的电池片环节话语权进一步降低,成本压力传导不顺。

进入2022年,供给端上,大尺寸比例提升至70%以上后落后的电池产能面临出清,叠加2021年的盈利压力及今年N型电池逐步进入量产的预期,使得电池片企业扩张产能愈发谨慎,导致2022年新增的PERC电池片产能并不多。

而需求端,硅料产能释放下2022年光伏全球装机有望实现50%以上增速,达到240-250GW规模,按照1.25容配比计算,对应电池片的需求超300GW。综合供需两端判断,电池片有望在今年进入供需周期向上的时点。

对此,长江证券指出,当前电池片环节正处于供需周期向上,同时技术替代周期开启的时点。电池供需转好,巨头出现涨价动作并不奇怪。

从数据上看,国内光伏需求持续超市场预期,也能支撑电池环节上涨。

根据国家能源局消息示,截至目前,光伏发电在建项目1.21亿千瓦。今年1-4月,光伏发电新增并网1688万千瓦,同比增长126.7%。预计全年光伏发电新增并网1.08亿千瓦,同比上年实际并网容量增长95.9%。

国泰君安证券分析称,本次电池涨价将提振电池企业的盈利能力,也为后续新电池技术的投入增厚资金基础。在本次电池涨价前,龙头电池企业单位利润已经回升到3-5分钱/W,本次涨价有望带来1-2分钱/W的利润弹性。龙头电池企业在新电池技术上积累较为深厚,后续有望提振估值。

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