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光伏电池走势强劲,爱旭股份录得2连板

2022-11-06 09:44:29 603

摘要:光伏电池板块强势上涨,11月3日,龙头爱旭股份(600732.SH)涨停10%,已录得2连板,此外,钧达股份(002865.SZ)在昨日涨停的基础上亦大涨9.42%,创出历史新高。值得一提的是,两家公司均为今年的大牛股,自4月末以来,爱旭股...

光伏电池板块强势上涨,11月3日,龙头爱旭股份(600732.SH)涨停10%,已录得2连板,此外,钧达股份(002865.SZ)在昨日涨停的基础上亦大涨9.42%,创出历史新高。

值得一提的是,两家公司均为今年的大牛股,自4月末以来,爱旭股份、钧达股份的累计涨幅高达310%、317.9%,均超过3倍。更重要的是,8月份以来完全未受大盘下跌的影响。

曾经在2021年,光伏电池行业经历至暗时刻,由于上游硅料涨价不止、硅片成本持续攀升,再加上下游组件涨价导致的出货不畅等因素,处于产业链中游的电池片缺乏话语权,竞争格局恶化,行业盈利能力大幅下降。

财报显示,当年爱旭股份营收高达154.71亿元,归母净利润却亏损1.26亿元,妥妥的赔本赚吆喝。其股价自2021年5月份至今年4月末疯狂过山车,一年内涨幅基本归零,这成了当年不少光伏电池产商的缩影。

时至今年上半年,受大尺寸产能紧缺影响,产品供不应求,原本“两头受气”的光伏电池环节,议价能力和盈利能力显著提升。PV Infolink数据显示,年初至今182尺寸和210尺寸单晶PERC电池价格涨幅分别达到24%和28%。

行业景气度反映在业绩端,钧达股份、爱旭股份2022年前三季度实现营收为74.28亿元、258.28亿元,同比增速达到796%和131%,归母净利润为4.1亿元、13.9亿元,同比增速更是高达611%和3134%。同为电池产商的东方日升(300118.SZ)前三季度营收、净利润亦大幅增长61.86%、111%。相关企业赚的盆满钵满。

未来的光伏电池行业发展有何边际变量?

一是技术路径。电池行业是技术变革较为频繁的赛道,也是光伏降本增效的源头。从此前的P型电池,到现在的N型(包括TOPCON和HJT等)电池,意味着能量转换效率的提升,电池产商需要在技术路线上前瞻性布局,押注成功将在未来竞争中赢得先机。

钧达股份与爱旭股份的N型电池技术布局亦处于行业领先地位。钧达股份表示,公司滁州基地8GW TOPCon产线已于9月份顺利达产,量产转换效率达到24.9%以上;淮安基地一期13GW TOPCon项目将于年底开工建设,预计2023年投产。爱旭股份的6.5GW ABC产能将于年内投产,转换效率高达25.5%。

一体化产商也纷纷押注N型电池。晶科能源在业绩说明会中表示,公司已满产的16GW N型TOPCon产线量产转换效率达到25%,良率与PERC持平;合肥TOPCon二期8GW项目目前处于产能爬坡中,尖山TOPCon二期11GW项目将于年底前投产。隆基绿能的西咸乐叶年产15GW HPBC产能已于9月正式投产,量产转换效率达到24.5%,预计明年上半年将形成30GW的产能规模。

二是上游硅料、硅片的价格波动。一旦硅料产能大幅投产,供需格局缓解,价格可能有一定程度的松动,届时,光伏行业的利润分布更为均衡,向电池片、光伏组件环节让利的可能性增大,改变下游“天下苦秦久已”的竞争格局。

消息面,10月31日,作为硅片行业“双寡头”之一的TCL中环宣布下调了硅片价格,这也是10个月来硅片价格首次下调。公司负责人表示,相比于三季度,10月份的硅料供应紧张状态有所缓解,公司的开工率也在提高。

此举引发市场热议,也传递出硅料价格下行的信号。四季度是国内传统光伏装机旺季,大多数国内大型地面电站将在四季度全面开工。如果硅料价格拐点来临,有望促进下游的需求增长,使整个光伏产业链向更均衡的方向发展。

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